목차
장단기금리차란 장기금리와 단기금리의 차이를 나타냅니다. 본 포스팅에서는 장단기금리차의 정의, 장단기금리차의 역전현상, 발생이유와 장단기금리차 확인 방법에 대해 이야기하겠습니다.
장단기금리차란?
장단기금리차란 장기금리와 단기금리의 차이를 나타냅니다. 장기 금리는 일반적으로 만기가 1년 이상으로 긴 금융 상품의 금리를 의미합니다. 반면 단기 금리는 일반적으로 1년 미만의 짧은 만기를 가진 금융 상품의 금리를 말합니다. 일반적으로 장기 금리는 장기 투자와 관련된 위험이 높기 때문에 단기 금리보다 높습니다. 예를 들어, 3년 금리가 10%, 1년 금리가 5%라면 장단기금리차는 10%-5%=5%가 됩니다.장단기 금리는 모두 인플레이션 기대치, 경제 성장률, 중앙은행의 통화 정책 결정, 글로벌 시장 상황 등 다양한 요인에 의해 결정됩니다.
장단기금리차 역전
일반적으로 오래 빌려줄 수록 잠깐 빌려주는 것보다 금리가 더 높습니다. 상식적인 내용이죠. 하지만 단기 금리가 장기 금리보다 높아질 때가 있습니다. 장단기금리차가 역전된 것입니다. 단기 금리가 장기 금리보다 높은 것은 두 금리 간의 정상적 관계에 반하는 것이므로 이례적인 현상입니다. 이렇게 장단기금리차가 역전되는 것은 경기 침체를 나타내는 지표가 될 수 있기 때문에, 대부분의 투자자와 정책가들이 장단기금리차를 확인하곤 합니다.
장단기금리차 역전 발생 이유
그렇다면 장단기금리차가 역전되는 현상이 발생되는 이유는 무엇이 있을까요? 다음과 같은 이유 때문일 수 있습니다.
1. 경제 기대
장기 금리 역전은 투자자가 경제의 장기 전망을 비관적으로 볼 때 발생할 수 있습니다. 이는 투자자들이 장기 채권을 매수하여 수익률을 낮추는 안전자산 도피로 이어질 수 있습니다. 동시에 중앙은행이 단기적으로 경기 부양을 시도하면서 단기 금리는 상대적으로 높게 유지될 수 있습니다.
2. 중앙은행 정책
중앙은행 정책도 장기 금리 역전에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어 중앙은행이 인플레이션을 막기 위해 단기 금리를 인상하면 단기 금리가 장기 금리보다 빠르게 상승하여 수익률 곡선이 평탄화될 수 있습니다.
3. 글로벌 경제 상황
글로벌 경제 상황도 장기 금리에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어 글로벌 경기 침체가 발생하면 투자자들이 장기 채권과 같은 안전한 투자처로 몰리면서 장기 금리가 하락할 수 있습니다.
4. 시장 기대
마지막으로 미래 금리 변동에 대한 투자자의 기대감으로 인해 장기 금리 반전이 발생할 수 있습니다. 투자자가 중앙은행이 향후 단기 금리를 인하할 것으로 예상하면 금리 인하에 대한 기대감으로 장기 금리가 하락하면서 수익률 곡선이 평평해질 수 있습니다.
장단기금리차 확인 방법
장단기금리차는 fred(세인트 루이스 연방준비은행) 웹 사이트를 통해 확인하실 수 있습니다. 이미지를 클릭하시면 fred 웹 사이트로 이동됩니다.
먼저, 10년물과 2년물의 금리차 그래프입니다. 2022년부터 장단기금리차가 역전된 것을 확인할 수 있습니다.
10-Year Treasury Constant Maturity Minus 2-Year Treasury Constant Maturity
Source: Federal Reserve Bank of St. Louis Release: Interest Rate Spreads Units: Percent, Not Seasonally Adjusted Frequency: Daily Notes: Starting with the update on June 21, 2019, the Treasury bond data used in calculating interest rate spreads is
fred.stlouisfed.org
다음으로, 10년물과 3개월물의 금리차 그래프입니다. 2022년 말부터 장단기금리차가 역전된 것을 확인할 수 있습니다. 10년물보다 3개월물의 금리가 더 높은 현상이 현재까지 지속되고 있습니다.
10-Year Treasury Constant Maturity Minus 3-Month Treasury Constant Maturity
Source: Federal Reserve Bank of St. Louis Release: Interest Rate Spreads Units: Percent, Not Seasonally Adjusted Frequency: Daily Notes: Series is calculated as the spread between 10-Year Treasury Constant Maturity (BC_10YEAR) and 3-Month Treasury
fred.stlouisfed.org
경제 기사로 확인하는 장단기금리차
"이달 미 국채 장단기 금리 역전폭이 1981년 이후 최대치까지 벌어졌다. 블룸버그에 따르면 27일 기준 10년-2년물 금리차는 -86bp(1bp=0.01%p)다. 작년 7월부터 지속된 금리역전이 장기 악화국면에 치달으며 경기침체에 대한 우려가 커진다."
美 장단기 금리차, 42년 만에 최대…엇갈린 침체 전망 - 녹색경제신문
이달 미 국채 장단기 금리 역전폭이 1981년 이후 최대치까지 벌어졌다. 블룸버그에 따르면 27일 기준 10년-2년물 금리차는 -86bp(1bp=0.01%p)다. 작년 7월부터 지속된 금리역전이 장기 악화국면에 치달
www.greened.kr
(함께 보면 좋은 콘텐츠)
연방준비제도(FRS)와 연방준비은행(FRB)을 알아보자
연방준비제도란? 연방준비제도(FRS)는 연방준비제도 또는 간단히 연준이라고도 하며 미국의 중앙 은행 시스템입니다. 우리나라의 한국은행(중앙은행)의 역할을 하는 미국의 은행 시스템인 것입
no17.tistory.com
'생활 정보 > 재테크 정보' 카테고리의 다른 글
| 전환사채란? 전환사채 뜻과 발행 이유, 문제점 알아보기 (0) | 2023.05.23 |
|---|---|
| 장외시장이란 무엇일까? 정외시장 뜻과 거래 방법 알아보기 (0) | 2023.05.23 |
| 자발적 비자발적 실업과 종류에 대해 알아보기 (0) | 2023.05.23 |
| 자기자본비율이란 무엇일까? (0) | 2023.05.23 |
| 이중통화채(Dual currency bond)에 대해 알아보자 (0) | 2023.05.23 |