재무부채권(T/B)은 한 국가의 정부가 단기 현금 흐름에 필요한 자금을 조달하기 위해 발행하는 단기 채무 상품입니다. 국채는 액면가보다 할인된 가격으로 발행되며 액면가로 만기되므로 만기 시 매입가와 액면가의 차액 형태로 투자자에게 수익을 제공합니다. 재무부 채권은 세계에서 가장 안전하고 유동성이 높은 투자 상품 중 하나로 간주되며, 투자자들이 단기 투자 옵션으로 주로 사용합니다. 이 포스팅에서는 재무부채권의 특징, 종류, 장점, 위험, 투자 방법 등 재무부채권에 대해 자세히 알아보겠습니다.
재무부 채권(T/B)이란?
Treasury Bill(T/B)은 미국 재무성이 발행하는 만기 4주(1개월), 13주(3개월), 26주(6개 월), 52주(1년) 등 1년 이하의 국채로서 이자지급이 없는 할인채(zero coupon bond)의 형태로 발행된다. 단기금융시장의 여타 투자대상보다 수익률은 다소 낮지만, 이자소득에 대한 주세(州稅)가 면제되며, 파산위험이 거의 없고 공급량도 많은 데다 상환기간도 다양하여 단기금융시장(money market)에서 투자자들에게 가장 안전하고 유동성이 높은 투자수단의 하나로 이용되고 있다. T/B의 유통은 이자의 지급 없이 발행당시에 할인되었던 가격으로 매매되고, 만기에 액면가격을 지급받는 방식으로 이루어진다. 금융시장의 조건에 의해 할인율이 결정되므로 T/B의 할인율은 시장금리를 나타내는 지표로 이용되며, 여타 채권의 벤치마크 기능, 위험 헤지 수단, 국제채권시장 동향지표 등으로 널리 활용되고 있다. T/B 이외의 미국 정부채로는 T-Notes, T-Bonds, 물가연동채, 변동금리채 등이 있다.
재무부 채권(T/B)의 특징
재무부 채권(T/B)는 다음과 같은 특징이 있습니다.
1. 단기: 재무부 채권은 일반적으로 91일에서 364일 사이의 1년 미만 만기입니다.
2. 할인: 국채는 액면가보다 할인된 가격으로 판매되므로 투자자는 구매 시 액면가보다 적은 금액을 지불하게 됩니다.
3. 고정 수익: 국채는 고정된 수익률을 제공하며 정부의 전적인 믿음과 신용이 뒷받침되기 때문에 위험이 없는 것으로 간주됩니다.
4. 정부 발행: 국채는 한 국가의 정부에서 발행하므로 세계에서 가장 안전하고 신뢰할 수 있는 투자처 중 하나입니다.
5. 높은 유동성: 국채는 유동성이 높기 때문에 시장에서 쉽게 사고 팔 수 있습니다.
재무부 채권(T/B)의 종류
재무부 채권(T/B)의 종류에는 세 가지 유형이 있습니다.
1. 일반 재무부 어음: 가장 일반적인 유형의 재무부채권으로 만기는 91일, 182일 또는 364일입니다.
2. 현금 관리 어음(CMB): 단기 현금 흐름 요건을 충족하기 위해 미국 재무부에서 발행합니다. CMB의 만기 기간은 90일 미만입니다.
3. 주 및 지방 정부 시리즈(SLGS): 미국 주 및 지방 정부에서 발행하는 재무부 채권입니다. SLGS의 만기는 최대 1년입니다.
재무부 채권(T/B) 투자의 이점
재무부 채권(T/B)에 투자하면 여러 가지 이점이 있습니다:
1. 안전하고 안전한 투자: 국채는 정부가 발행하기 때문에 세계에서 가장 안전하고 확실한 투자처 중 하나로 간주됩니다.
2. 보장된 수익률: 국채는 고정 수익률을 제공하므로 투자자는 투자 수익을 보장받을 수 있습니다.
3. 높은 유동성: 국채는 유동성이 높기 때문에 시장에서 쉽게 사고 팔 수 있습니다.
4. 다각화: 국채는 투자자의 포트폴리오에 다각화를 제공하여 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄여줍니다.
5. 세금 혜택: 국채에서 발생하는 이자는 주 및 지방세에서 면제되므로 세금 효율적인 투자 옵션입니다.
재무부 채권(T/B) 투자의 리스크
재무부 채권(T/B)은 안전한 투자로 간주되만 다음과 같은 몇가지 리스크를 따릅니다.
1. 인플레이션 위험: 국채는 고정된 수익률을 제공하기 때문에 인플레이션 위험에 노출되기 쉽습니다. 인플레이션율이 수익률을 초과하면 투자자는 투자금의 실질 가치가 감소하는 것을 경험하게 됩니다.
2. 이자율 위험: 국채는 이자율 변동에 민감하여 시장 가격에 영향을 줄 수 있습니다.
3. 채무 불이행 위험: 국채는 정부의 전적인 믿음과 신용으로 뒷받침되지만, 정부가 재정적 의무를 이행하지 못할 경우 채무 불이행 위험이 여전히 존재합니다.
4. 시장 위험: 국채는 시장 위험에 노출되어 있으며, 이는 시장 상황에 따라 가격이 변동될 수 있음을 의미합니다.
재무부 채권(T/B) 투자 방법
재무부 채권(T/B)에 투자하는 방법은 간단합니다.
1. 계좌 개설: 국채를 취급하는 증권사 또는 은행에서 계좌를 개설할 수 있습니다.
2. 국채 유형을 선택합니다: 투자 목표와 위험 허용 범위에 따라 어떤 유형의 국채에 투자할지 결정합니다.
3. 주문하기: 브로커 또는 은행을 통해 국채 매입 주문을 합니다.
4. 투자금 보유: 만기까지 국채를 보유하면 국채 액면가를 받게 됩니다.
재무부 채권은 단기 투자를 원하는 투자자에게 안전하고 신뢰할 수 있는 투자 옵션입니다. 고정 수익률을 제공하고 유동성이 높으며 투자자의 포트폴리오에 다각화를 제공합니다. 하지만 모든 투자와 마찬가지로 인플레이션 위험, 이자율 위험, 채무 불이행 위험, 시장 위험 등 몇 가지 위험이 따릅니다. 국채에 투자하는 방법은 간단하며 국채를 취급하는 증권사나 은행을 통해 할 수 있습니다.